ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

Заявление Д.Трампа о скором обнародовании планов по снижению государственных налогов, положительно сказалось на крупнейших фондовых индексах, торги завершились небольшим ростом. Так индекс S&P 500 закрылся на отметке 2 316,10 п. поднявшись за неделю на 0,81%, промышленный индекс Dow Jones закрылся на уровне 20 269,37 п. (+0,99%), технологический индекс NASDAQ завершил отчетный период на отметке 5 734,13 п. (+1,19%). 

Президент США Дональд Трамп начал первую неделю работы в Администрации. Большинство мировых индексов  выросло во главе с американскими акциями, которые обновили свои исторические максимумы. Так индекс S&P 500 закрылся на отметке 2 294,69 поднявшись за неделю на 1,02%, промышленный индекс Dow Jones закрылся на уровне 20 093,78 (+1,34%), технологический индекс NASDAQ завершил отчетный период на отметке 5 660,78 п. (+1,89%). 

Инвесторы взяли выжидающую позицию в преддверии инаугурации новоизбранного президента США Дональда Трампа, в ходе которой участники рынков опасались агрессивного настроя в отношении внешней политики США, что в свою очередь может спровоцировать бегство из рисковых активов.

По итогам недели индекс S&P 500 закрылся на отметке 2 271,31 потеряв за неделю 0,15%, промышленный индекс Dow Jones закрылся на уровне 19 827,25 (-0,29%), технологический индекс NASDAQ завершил отчетный период на отметке 5 555,33 п.          (-0,34%). 

Ключевые мировые фондовые индексы в основном подросли по итогам прошлой недели. В США стартовал сезон квартальных отчетностей, первые результаты которых превосходят ожидания рынка. В целом, со дня президентских выборов в США 8 ноября 2016 г. на американских рынках акций наблюдался подъем благодаря ожиданиям того, что планы избранного президента Дональда Трампа увеличить расходы на инфраструктуру и сократить корпоративные налоги поспособствуют развитию экономики.

Американские фондовые индексы закрылись в небольшом минусе. Индекс Dow Jones Industrial вплотную приблизился к психологической отметке в 20 000 пунктов, но не смог его преодолеть в 2016 году. Индекс S&P 500 закрылся на отметке 2 257,83 п. (-0,26%), промышленный индекс Dow Jones закрылся на уровне 19 881,76 п. (-0,26%), технологический NASDAQ снизился на 0,62% до 5 429,08 п. 

В отсутствие значимых новостей и в преддверии рождественских каникул большинство мировых индексов завершили неделю в положительной зоне.  Dow Jones Industrial Average приблизился к психологически важной отметке 20 000, не преодолев данный барьер.  Представлены данные по ВВП США за 3-ий квартал, а также данные по заказам на товары длительного пользования. В 3-м квартале ВВП в США вырос на 3,5% годовых, превысив прогноз и достигнув максимальных темпов роста за последние 2 года. Правительство Италии во главе с новым премьер-министром Паоло Джентилони в пятницу одобрило создание специального фонда для поддержки проблемных банков. Размер фонда составит  20 млрд. евро. Фонд позволит властям страны спасти Banca Monte dei Paschi di Siena SpA, третьего по объему активов банка страны.

Мировые фондовые рынки  находятся в зеленой зоне. Это ожидаемая реакция на новость о том, что Комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США на заседании 14 декабря повысил ключевую ставку. В заявлении FOMC отмечается рост инфляционных ожиданий и содержатся сигналы укрепления рынка труда США. ФРС незначительно улучшила прогноз по ВВП, безработице и инфляции. По оценкам регулятора, американская экономика в 2017-м году вырастет  на 2,1%.   Вследствие этого,  руководство ФРС планирует увеличить ставку в 2017 году трижды, вместо заявленных ранее двух. Европейские рынки растут на фоне того, как Банк Англии и Центральный банк Швейцарии объявили, что они оставят ключевые процентные ставки без изменений, что соответствовало  ожиданиям инвесторов.

Американские фондовые индексы вновь обновили исторические максимумы на фоне сохраняющегося оптимизма касательно реализации планов новой администрации Белого Дома во главе с Д.Трампом. Европейские фондовые индексы вслед за американскими продемонстрировали бурный рост, несмотря на политическую напряженность в Италии. Премьер-министр Италии подал в отставку по итогам референдума, на котором были отклонены предлагаемые конституционные реформы. Негативное влияние на европейские индексы было компенсировано ожиданиями поддержки проблемных итальянских банков, сильные макроэкономические данные и надежды по возрождению экономики США, которые помогут глобальной экономике. К тому же Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о продлении своей программы по выкупу облигаций для стимулирования экономики еврозоны. Программа выкупа будет действовать как минимум до конца следующего года, хотя и будет сокращена по объемам с 80 млрд. евро в месяц до 60 млрд. евро с марта 2017 года.

Американские фондовые индексы по итогам прошлой недели закрылись в положительной зоне, несмотря на опасения, связанные с укреплением курса доллара в ожидании подъема процентной ставки в США на предстоящем заседании ФРС в декабре. На прошлой неделе председатель ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе США заявила, что текущее экономическое состояние США дает основание повысить ставку в ближайшем будущем.

Мировые фондовые индексы снизились на прошлой неделе перед президентскими выборами в США, которые пройдут во вторник 8 ноября 2016 года. Беспокойство инвесторов растет по мере приближения даты выборов, поскольку оба кандидата в президенты имеют шансы на победу. Фондовый рынок США снизился несмотря на хорошие корпоративные отчеты компаний и сильные макроэкономические данные. Коррекции индексов также способствовал обвал цен на нефть, которые снизились на фоне неопределенности и существующих противоречий среди членов ОПЕК касательно сокращения объемов добычи нефти перед очередным заседанием картеля 30 ноября в Вене (Австрия). 

Фондовые индексы развитых стран на прошлой неделе незначительно снизились. В США продолжается сезон корпоративной отчетности. Отчитались больше 2/3 компаний, входящих в индекс S&P500. Из них большая часть отчиталась лучше прогнозов аналитиков. Ожидания рынков касательно повышения учетной ставки ФРС США в декабре увеличились на фоне публикации на прошедшей неделе хороших данных по ВВП США за третий квартал 2016 года. Так, рост ВВП США в третьем квартале составил 2,9% (год к году) - максимальный рост за последние два года.

Глобальные фондовые индексы выросли на прошлой неделе в результате позитивных корпоративных отчетностей, а также из-за решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) о сохранении без изменений текущей денежно-кредитной политики. В США продолжается сезон корпоративной отчетности – более 20% компаний входящих в индекс S&P500 уже отчитались, из них более 80% отчитались выше ожиданий рынка по показателю полученной прибыли. Азиатские индексы выросли на фоне роста цен на нефть, а также снижении беспокойств относительно перспектив экономического роста в регионе. Китай – вторая крупнейшая экономика мира – демонстрирует третий квартал подряд устойчивый рост ВВП на уровне 6,7% годовых.

Американские фондовые индексы снизились по итогам недели на фоне слабых квартальных отчетностей таких компаний как Alcoa. Давление на мировые фондовые индексы также оказали слабые макроэкономические данные по Китаю, которые были опубликованы в середине прошлой недели. К концу недели индексы смогли отыграть часть потерь после публикации сильных корпоративных отчетов крупных американских банков.

Американские фондовые индексы закрылись по итогам прошлой недели в отрицательной зоне, реагируя на пиковые уровни волатильности в британском фунте, а также на данные по рынку труда США, которые вышли несколько слабее ожиданий рынка. Уровень безработицы в США вырос до 5,0% в сентябре с 4,9% в августе, при этом аналитики ожидали, что показатель не изменится. Из европейских фондовых индексов ростом неделю закрыл лишь британский FTSE 100, что было связано с девальвацией фунта на опасениях реализации Правительством Великобритании «жесткого» сценария выхода страны из Евросоюза (Brexit).

По итогам недели мировые фондовые индексы закрылись разнонаправленно. Американские фондовые индексы закрылись по итогам прошлой недели в небольшом плюсе на фоне заключения предварительного соглашения странами ОПЕК о планах по  снижению добычи нефти странами-участницами картеля, а также неплохой блок макростатистики по США. Кроме того, наблюдалось улучшение сентимента в отношении европейского банковского сектора после сообщения о том, что Deutsche Bank близок к подписанию мирового соглашения с США на 5,4 млрд. долл. США по ипотечному делу, снизив требования с 14 млрд. долл. США.