С момента внедрения накопительной пенсионной системы в Казахстане миновало почти три десятилетия. За этот срок менялись демографические тренды, структура занятости и подход населения к формированию пенсионных накоплений. Но неизменным остаётся главный принцип пенсионного обеспечения: вкладчики сами несут основную ответственность за свою будущую пенсию, сколько накопили - столько и будут получать. О том, почему Казахстан сделал ставку на накопительную модель, каковы её преимущества в современных демографических условиях, а также о грядущих изменениях в пенсионном законодательстве рассказала заместитель председателя правления АО «ЕНПФ» Сауле Егеубаева в интервью радиостанции Business FM в рамках совместного проекта ЕНПФ и Business FM «Пенсионный навигатор».
- В Казахстане накопительная пенсионная система была внедрена в 1998 году. Полный цикл развития пенсионной системы пока не завершён. Считается, что он составляет 40 лет и охватывает период трудовой деятельности человека, которая обычно начинается в возрасте около 20 лет и заканчивается к 60 годам.
С момента внедрения накопительной пенсионной системы в Казахстане прошло почти 28 лет – это достаточно большой срок. Вместе с тем до сих пор задается вопрос: почему была внедрена именно накопительная пенсионная система? Чтобы ответить на него, отмечу, что в мире по принципу финансирования существует два типа пенсионных систем: распределительная и накопительная. Каждая страна выстраивает свою модель, исходя из демографических, экономических, политических и исторических особенностей. Нет двух стран с абсолютно идентичными пенсионными системами. Но вместе с тем каждая страна использует либо распределительный тип, либо накопительный, либо их комбинацию.
Касательно распределительной системы отмечу, что это коллективная пенсионная система. При этом для пенсионеров текущего периода используются отчисления действующих работников. Для устойчивости такой системы необходимо, чтобы количество работающих и делающих отчисления, за счет которых выплачивается пенсия, превышало количество пенсионеров как минимум в четыре раза. При таких условиях распределительные пенсионные системы работают эффективно. Например, в Советском Союзе функционировала именно распределительная пенсионная система.
К моменту внедрения накопительной пенсионной системы в Казахстане резко ухудшились демографические показатели: снизилась рождаемость, усилились миграционные процессы, изменились форматы труда и занятости. Соотношение работающих и пенсионеров, которое в советское время составляло 8 к 1, уменьшилось до 3 к 1. Собираемых взносов стало недостаточно для выплаты пенсий. По мнению многих экспертов, эта ситуация привела к фактическому банкротству распределительной модели и переход к накопительной стал необходимостью.
Главное отличие накопительной системы в том, что она основана на индивидуальном принципе формирования пенсионных средств: каждый работающий гражданин накапливает их на индивидуальном пенсионном счете. Для обеспечения достойной пенсии требуются регулярные, полные и своевременные отчисления. Ключевым преимуществом системы является обеспечение сохранности и приумножение средств - при этом большую роль играет инвестиционная доходность пенсионных активов. Также отмечу, что накопительная пенсионная система становится всё более актуальной на фоне трансформации рынка труда. Как и во всем мире, в Казахстане развиваются платформенная занятость, IT-технологии, люди все меньше сегодня работают в офисах, предпочитая иные формы деятельности. И в этих условиях индивидуальные накопления приобретают все большую значимость для обеспечения адекватных пенсионных выплат.
- Если говорить о глобальной трансформации пенсионных систем, то распределительные модели оставались наиболее распространёнными вплоть до 50-х годов 20-го столетия. Это объяснялось иными демографическими процессами и социальными устоями того времени. Соответственно, и статистика в то время была совсем иной. Однако начиная с 50-х годов во всем мире стали активно меняться демографические тренды: выросла продолжительность жизни. С середины прошлого века и по сегодняшний день средняя продолжительность жизни в странах Европы и Северной Америки увеличилась почти на 10 лет, в азиатских странах - на 30 лет, а в странах Латинской Америки - на 25 лет. Такой масштабный рост, во многом обусловленный прогрессом медицины и науки, оказал серьёзное влияние на устойчивость распределительных пенсионных систем.
Рост числа пенсионеров при сокращении или замедлении роста количества работающего населения приводит к дисбалансу: всё меньше работающих обеспечивает всё большее количество пенсионеров. Свою роль играет также снижение рождаемости. В результате во многих странах мира накопительный компонент приобретает все большую значимость. Статистика показывает, что с 1999 по 2022 год 82 страны пересмотрели параметры взносов в солидарные системы, порядка 65 стран повысили возраст выхода на пенсию, чтобы сбалансировать соотношение работающих и пенсионеров, а около 67 стран изменили подходы к пенсионным выплатам.
В то же время растёт количество стран, внедряющих накопительный элемент: если в 1999 году только 17 стран имели компоненты накопительной пенсионной системы, то к 2022–2023 годам их количество выросло до 51. Тенденция очевидна - всё больше стран переходит к накопительным моделям. И в этом контексте решение Казахстана внедрить накопительную систему в 1998 году было своевременным и верным.
Часто звучит мнение, что в Казахстане высокая рождаемость и демографическая ситуация является благополучной. Да, по сравнению с Японией или Южной Кореей наши показатели выглядят лучше. Но вместе с тем тренды роста продолжительности жизни и снижения рождаемости в стране проявляются уже давно и, согласно прогнозам, будут усиливаться к 2050 году. Мы изучали эти прогнозы, и они подтверждают необходимость дальнейшего развития накопительной пенсионной системы.
- Это очень хороший вопрос, потому что мы часто склонны думать, что развиваемся медленнее, чем хотелось бы. Однако, чтобы получить объективную картину, важно опираться на международные рейтинги и системы оценки. Они позволяют видеть наши результаты в сравнении с другими странами. Одним из таких пенсионных рейтингов является глобальный пенсионный индекс MCGPI - совместный проект Института Mercer и CFA Institute. Экспертами Mercer CFA разработана комплексная методология, включающая более 50 индикаторов оценки пенсионных систем. Индекс публикуется с 2009 года, а Казахстан участвует в нём с 2023 года. В рамках рейтинга анализируются три группы показателей, которые характеризуют устойчивость пенсионной системы, регуляторные основы и адекватность.
По показателю устойчивости по итогам анализа 2024 года пенсионная система Казахстана получила достаточно высокую оценку - мы находимся на 8 месте из 48 стран. На этот результат существенно повлияли наши демографические показатели, а также законодательные условия, обеспечивающие широкое участие населения в накопительной пенсионной системе. Эти параметры были отмечены экспертами как сильные стороны.
По показателю регуляторного управления Казахстан находится на 16 месте из 48 стран. Здесь оценивались такие аспекты, как управление, регулирование пенсионного рынка и т.д.
Третий показатель адекватности отражает размер пенсионных выплат, их соотношение со среднемесячной заработной платой, а также ряд других параметров, связанных с выплатами. По этому показателю Казахстан пока занимает не такие высокие позиции, однако по итогам комплексного анализа трех групп показателей казахстанская пенсионная система заняла 24-е место среди 48 стран.
Ценность данного рейтинга заключается в том, что он позволяет увидеть ситуацию в каждой стране по каждому параметру. Анализируя результаты, можно отметить, что все проблемы, с которыми сейчас сталкивается пенсионная система Казахстана, актуальны для многих стран мира. Это и уровень охвата пенсионной системой, и вопросы инвестиционной доходности, и трансформация рынка труда, и вовлечение самозанятых граждан. Эксперты Mercer CFA для каждой страны вырабатывают соответствующие рекомендации. В отношении Казахстана они направлены на повышение минимального уровня поддержки наиболее уязвимых категорий пенсионеров, создание условий для более продолжительной трудовой деятельности граждан старшего возраста с учётом роста продолжительности жизни, а также на целый ряд других аспектов.
- Вопрос инвестиционной доходности является одним из самых актуальных. Как правило, внимание вкладчиков сосредоточено на размере инвестиционной доходности. Мы же всегда подчёркиваем важность двух аспектов. Во-первых, инвестиционная доходность пенсионных активов должна анализироваться в долгосрочном периоде - не менее чем за год, а лучше за более длительный срок. Ежемесячные колебания инвестиционного дохода могут вызывать резонанс и тревогу, но для долгосрочных активов это естественный процесс. Во-вторых, мы рекомендуем обращать внимание на качество инвестиционного портфеля. На сегодняшний день 96% пенсионных активов размещено в финансовые инструменты с международным кредитным рейтингом от трипл А до трипл B. Это очень высокое качество портфеля. Поэтому краткосрочные колебания не должны вызывать опасения, поскольку качество портфеля соответствует высоким стандартам.
Действующее законодательство позволяет передавать в доверительное управление УИП до 50% своих обязательных пенсионных накоплений и до 100% добровольных взносов. Управление производится согласно стратегиям УИП. Каждый УИП имеет собственную долгосрочную инвестиционную стратегию. На нашем сайте ежемесячно размещается вся необходимая информация: результаты деятельности, объём портфеля, перечень инструментов, в которые инвестируются активы. Это позволяет вкладчикам оценить подход каждого УИП, сравнить показатели и сделать осознанный выбор. Объем активов, переведённых в управление УИП, остаётся пока относительно небольшим. Инвестиционная доходность УИП за последние 12 месяцев варьируется в диапазоне 14 -17% годовых.
Считаю, что для многих вкладчиков передача части накоплений в доверительное управление УИП - это действительно хорошая возможность получить опыт инвестирования, посмотреть на его результаты. Передав активы профессиональным управленцам, вкладчик получает более высокий уровень защиты и качественный инвестиционный подход, чем при самостоятельных попытках управлять средствами.
Важно помнить и о гарантиях. Когда пенсионными активами управляет Национальный банк, действует государственная гарантия, которая обеспечивает сохранность накоплений с учетом уровня инфляции: при выходе на пенсию производится расчет доходности на ИПС в сравнении с уровнем инфляции за весь период трудовой деятельности. Если накопленная доходность пенсионных средств за весь период была ниже уровня инфляции, эта разница возмещается государством из республиканского бюджета.
При переводе активов в управление УИП государственная гарантия сейчас заменяется гарантией частной управляющей компании по обеспечению минимального уровня доходности пенсионных активов, который рассчитывается исходя из средневзвешенной доходности пенсионных активов, переданных в управление УИП. Если по итогам года доходность УИП ниже установленного минимума, управляющая компания возмещает разницу вкладчику за счёт собственных средств.
- Если говорить о целевом использовании пенсионных накоплений, то компетенции ЕНПФ и уполномоченных операторов строго разграничены. Уполномоченным оператором по целям, связанным с лечением, является Отбасы банк.
При этом ЕНПФ рассматривает заявление на использование пенсионных накоплений исключительно в части наличия необходимых средств и соответствия заявления требованиям законодательства для получения единовременной пенсионной выплаты. Если все требования выполнены, ЕНПФ перечисляет заявленную сумму уполномоченному оператору на специальный счёт вкладчика. Все последующие действия: приём и проверка документов, подтверждение целевого использования средств, принятие решения о перечислении денег по назначению либо их возврате в ЕНПФ относятся к зоне ответственности уполномоченного оператора. Именно он полностью ведёт этот процесс и регулирует дальнейшие операции.
Мы рекомендуем все же сохранять накопления до выхода на пенсию. Важно помнить, что главная цель пенсионных накоплений - обеспечение жизни после завершения трудовой деятельности. Прежде чем использовать средства, нужно взвесить все «за» и «против» для того, чтобы принять правильное решение. Мы советуем использовать такие инструменты, как пенсионный калькулятор, пенсионный план, которые позволяют спрогнозировать и рассчитать, как изменится будущая пенсия при изъятиях и какой она будет без них.
Да, действительно, в ряде развитых стран (США, Канаде, Великобритании, странах ЕС) набирает популярность концепция «молодого пенсионера», известная как движение FIRE - Financial Independence, Retire Early («финансовая независимость и ранний выход на пенсию»). Это, по сути, финансовая стратегия и образ жизни, основанные на том, что человек помимо пенсионных накоплений наращивает личный капитал ещё в молодом или среднем возрасте, чтобы раньше прекратить работу/перейти на частичную занятость и жить за счёт дохода от инвестиций. Основные принципы FIRE включают сокращение расходов, высокий уровень сбережений (до 50-70% дохода), а также инвестирование в долгосрочные инструменты: акции, облигации, фонды, депозиты, пенсионные счета и недвижимость. Благодаря такой модели поведения и дисциплине многие достигают финансовой независимости раньше наступления официального пенсионного возраста, который в развитых странах остаётся по-прежнему высоким и продолжает расти (в среднем 65–67 лет).
Хотя в Казахстане подобная практика только начинает формироваться, у граждан есть механизмы, позволяющие получать выплаты раньше наступления официального пенсионного возраста путем оформления пенсионного аннуитета (договора со страховой компанией, по которому можно внести определенную сумму, а взамен получать регулярные выплаты при достижении установленного возраста). Для заключения пенсионного аннуитета необходимо достичь 55 лет - для мужчин, 53 лет - для женщин с постепенным увеличением до 55 лет к 2031 году и иметь достаточную сумму пенсионных накоплений. Также можно заключить договор с 45 лет (для заключения договора отложенного аннуитета), выплаты по нему начнутся с 55 лет. Таким образом, человек может продолжать работать, перечислять пенсионные взносы и одновременно начать получать пожизненные пенсионные выплаты.
- Сейчас активно обсуждаются предложения по модернизации и совершенствованию пенсионной системы. Если говорить о ближайшей перспективе, то с 1 января 2026 года вступит в силу новый Налоговый кодекс Республики Казахстан, который затрагивает вопросы налогообложения пенсионных выплат.
Согласно действующему Налоговому кодексу пенсионные взносы освобождены от индивидуального подоходного налога (ИПН) на этапе их внесения, однако пенсионные выплаты и единовременные пенсионные выплаты из ЕНПФ облагаются ИПН по ставке 10%.
С 1 января 2026 года пенсионные выплаты полностью освобождаются от ИПН, то есть взносы не будут облагаться ИПН как на входе, так и на выходе. Исключение составят случаи, когда получатель является нерезидентом Республики Казахстан - в этом случае налог сохранится. Это большой шаг государства навстречу получателям пенсионных выплат.
Вместе с тем меняются условия по добровольным пенсионным взносам (ДПВ). На сегодняшний день при расчёте ИПН применяются налоговые вычеты в установленных Налоговым кодексом размерах к доходу, облагаемому у источника выплаты, при уплате ДПВ, перечисляемых вкладчиками в свою пользу. С 2026 года такая опция исключается. Однако все налоговые льготы для работодателей сохраняются: если ДПВ перечисляет работодатель в пользу работника, эти суммы будут относиться на вычеты по корпоративному подоходному налогу и не будут учитываться как доход работника.
